固定通信业务收入占比持续走高背后的启示qy88国

作者:智库

原标题:固定通信业务收入占比持续走高背后的启示

qy88国际官网,C114讯 5月14日消息无论是工业和信息化部的数据,还是三大运营商的一季度的经营报告,都显示了通信行业面临的严峻形势。中国移动交出的通信服务收入和净利润双下降成绩单,尤其值得行业内外的研究认识关注。即便中国联通和中国电信的净利润同比还有增长,但是通信服务收入的低速甚至负增长更值得大家警惕。通信行业经营环境的变化已经成为运营商必须改变经营思路的催化器。

C114讯 9月7日消息(特约作者 杜建民)与通信服务收入增长持续走低不同,自2016年以来,通信行业中固定通信业务收入占比却持续走高。有工业和信息化部公布的数据显示,固定通信业务收入占通信服务收入比重从2016年底的27.6%,上升到2017年年底的28.1%,现在更是已经上升到2018年6月底的29.1%。另外,从2016年年底、2017年年底,以及2018年年中的占比数据增幅看,固定通信业务收入占通信服务收入比重正在加速升高。相关数据对比详见下表。通服收入增幅持续走低,固定通信业务占收比加速走高,这其中给通信行业带来哪些启示呢?

一、放缓移动通信业务发展

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年初以来的经营数据显示,中国移动的移动电话用户净增量都低于友商;4G用户净增量与中国联通相差无几虽然不是最低的,但是也远低于中国电信的净增量。从月度净增数量来看,移动电话用户净增均低于中国联通,4G用户净增均低于中国电信。作为主导运营商,曾经中国移动对市场的掌控能力,既表现为拥有存量的绝对规模,也表现为占有净增量的绝对优势。无论是横向对比友商,还是纵向自身对比,中国移动在移动通信市场上的增量用户发展方面都出现了明显的减弱趋势。特别是在纵向对比下,中国移动的净增量出现了减半式增长。这或许已经证明从2019年一月份开始,中国移动在移动通信市场上的用户发展思路已经发生变化。

一、流量业务量收背离持续扩大并对整体收入贡献不足

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通信行业从3G时代开始并在4G时代加速推广的语音向流量经营转型,快速提升了移动通信业务收入占通信服务收入比重。从去年开始以各种不限量套餐为代表的流量经营策略更是刺激了用户流量需求的爆发和持续增长。虽然三大运营商都极力向流量经营转型,但是从现在的经营数据得出的经营成果看,除了中国移动已经成功实现了流量经营转型,中国联通和中国电信的流量经营还难说成功。即便在今年上半年,中国联通和中国电信的流量收入占通信服务收入比都出现了增长,相关数据详见上表。另外,特别值得一提的是,通信行业的流量收入占通信服务收入比重在今年4月份出现过短暂的48.3%高点后,已经开始加速下滑,而且从5月底的46.07%下滑到6月底的45.73%。

在移动电话用户早已超越人口总规模,4G电话用户渗透率已经超过75%,以及囿于人口自然增长率的限制,新身份证用户已经相当稀缺。此时还将主要资源和精力用于增量市场竞争是否值得,非常值得深思。一项财大气粗的中国移动本来完全具备靠海量资金和规模庞大的代理队伍堆砌获取增量用户的能力,此时为何一反常态值得友商深入分析。当然,是中国移动主动放弃对增量市场的主导权还是受限于各种客观条件被迫让出对增量市场的控制地位,我们尚不可知。

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二、持续固网家宽业务发展力度

流量业务收入占通信服务收入比重,从2017年4月底的42.2%上升到最高点2018年4月底的48.3%,用了整整一年的时间;从最高点的48.3%下滑到现在的45.73%仅仅用了2个月。分析上述数据的急剧变化的原因,我们认为其中有监管层强力推行提速降费的影响,也有通信行业快速大面积推广不限量套餐的因素,但是更多的还是以家庭宽带为代表的家庭业务为固定通信业务收入快速增长提供了大量支撑。实际上,工业和信息化的公开的数据也证实了上面的推论。工业和信息化部公开的《2018年上半年通信业经济运行情况》显示,上半年,三家基础电信企业实现固定通信业务收入1958亿元,同比增长10%;实现移动通信业务收入4762亿元,同比增长1.8%。我们也可以说,不是固定通信收入增长太快,而且移动通信业务收入增长太慢;或者也可说成,不是移动通信业务收入增长太慢,而且固定通信业务收入增长太快。无论怎么说,固定通信业务已经越来越体现出其重要性。即便在移动通信业务用户规模持续增长,用户流量需求快速扩张等两大有力因素的牵拉前提下,移动通信业务虽然也随之高速增长了,但是目前来看,上述成果还是没有体现到收入上,而且对整个通信服务收入增长的贡献更是非常有限。

看重了智慧家庭的接口,从2013年至今,中国移动开始了超低价发展固网家宽操作,各种赠送,甚至“免费”成为固网家宽通信市场上的营销惯例。在业已取得固网家宽市场用户规模头把交椅后,中国移动仍然在努力延伸固网家宽的价值链并试图据此提升固网家宽业务综合收入。作为融合业务捆绑,固网宽带具备发展并稳定移动通信用户的作用,特别是在大规模话费捆绑效率已经越来越低的情况下。2019年“携号转网”全面实施监管政策要求又进一步彰显了固网家宽在稳定移动电话用户工作中的作用。作为拥有最大规模用户的运营商,“携号转网”一旦全面实施,中国移动用户中潜在的“携出”用户大概率将是最多的。

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启示:从通信行业角度来说,以流量业务收入为代表的移动通信业务收入占整个通信服务收入比重超过七成,因此移动通信业务必须要好好经营才行。特别是其中的流量业务,更是需要行业从业者重新审视现有的经营和竞争策略。如果流量经营在4G时代就趴了窝,那么到了5G时代,运营商还能好到哪里去吗?中国电信原总裁刘爱力先生在世界移动大会2018上海站演讲中所做的“一碗汤”比喻,行业人士应该给予足够的重视,并尽快落实体现到行动中。

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二、家庭业务快速扩张,并开始发挥收入增量贡献功能

2019年一季度的固网家宽用户净增增量低于去年同期。通过纵向对比,我们可以清楚地看到,虽然固网家宽的净增总量不及去年,但是中国移动的增量份额却是提升的。横向对比中,中国移动的增量份额依然相当于中国联通增量份额的七倍多。通信行业的固网家宽用户总规模已经超过了全国的家庭总数,未来固网家宽的用户争夺将主要集中在行业内的存量用户。

在固定电话用户规模持续加速缩小,并且固定通话时长持续缩减的情况下,以家宽 电视为代表的家庭业务开始承担其应有的职能并发挥预期的增收效果。实际上,中国移动的“大连接”战略中,已经把“数字家庭工程”列入“十大工程”之一。当然这其中既有全业务经营的考虑,也有为未来智能家居等物联网建设打基础的因素。但是作为固网家宽行业的后进者,从2013年年底获得固网牌照,经过5年的时间,中国移动的家宽用户规模远超中国联通,甚至坐二望一持续缩小与中国电信的差距。中国移动重视以家庭宽带为代表的家庭业务,中国电信也开始提高家宽用户增长预期。中国移动已经将其全年的固网宽带用户发展目标从2100万户提升到3000万户。与中国移动遥相呼应,中国电信将其宽带用户增长预期提升到1200万户。用户规模已经触底沦落为宽带老三的中国联通,虽然用户增长乏力,但是家宽收入还是依然坚挺。而且从中国联通和中国电信,特别是中国联通身上,我们看到了固网宽带的收入贡献能力。相关数据详见下表。

三、现阶段弱移强固发展思路是否可行

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工业和信息化部公布的一季度通信业运行情况报告中的数据显示,截止3月底,电信业务收入累计完成3323亿元,同比增长1.0%。其中三家基础电信企业实现固定通信业务收入1057亿元,同比增长11.2%,在电信业务收入中占31.8%,占比较去年同期提高2.9个百分点;实现移动通信业务收入2266亿元,同比下降3.1%,占电信业务收入的68.2%。总量上的11.2%与-3.1%的增速对比,或许就已经充分说明了移动通信业务对通服收入增长的动能支撑严重不足。作为移动通信业务中的支柱业务,语音早已经处于夕阳阶段并且持续减收。流量业务虽然仍有将近130%的增速,但是其贡献的业务收入却仅有2.2%。流量业务的增收甚至无法弥补语音的减收影响。在监管层强力推行的提速降费影响以及运营商对流量业务的失控经营因素下,流量业务薄利多销的缺席已经让移动通信业务收入处于全面的微增长甚至负增长通道中。

虽然中国移动的家宽规模增长较快,但是其收入贡献还需要进一步提升。中国移动主要靠各种“赠送”获得了大量用户,不但直接导致宽带用户ARPU全行业最低,而且导致家宽对通服收入的整体贡献不高。但是宽带作为各种家庭业务的物联网入口,或许才是中国移动最想要抢占的。我们也愿意相信,中国移动投入如此大的人力、物力,绝对不仅仅是为了打破中国联通和中国电信的家宽垄断,也不可能仅仅是为了提升家庭用户满意度,最终必然要从追求用户规模过渡到追求收入贡献。只是这样的时间点到底会什么时候来临呢?在家宽用户规模超越中国电信后,还是在某个预订的时间点呢?我们认为,中国移动家宽用户规模超越中国电信,或许有望在明年一季度前实现。另外,中国移动“大连接”战略中所提的2020年前家宽收入达到600亿目标的时间节点,也客观上要求其在需要一年内从追求用户到追求用户与收入并重。最终上述目标不但要提前实现,而且还要超额完成。

上述论证的结果显示,通信行业发展总体趋势已经从移动通信业务向固定通信业务发展转变。从中国移动的经营数据中经过详细分析,我们得出的结论也证实了固定通信业务将是未来一段时间中的发展重点。虽然从环比看中国移动的移动用户ARPU从去年第四季度的45.4元上升到50.3元,固网家宽用户ARPU从31.5元下滑到30.8元,但是同比看移动用户ARPU实际上是从55.7元下滑到50.4元的。虽然中国移动并未在一季度报告中公布其移动通信业务收入情况,但是我们可以根据去年的情况进行推算。2018年的经营结果显示,移动通信业务的增收不足导致了整体营收的增长受限。

启示:对中国移动来说需要更多地关于用户收入贡献,对中国联通来说需要更多地关注用户规模增长,最终两者到达类似中国电信现有的用户和收入并重的经营模式。当然除了追求用户规模和收入增长外,运营商还需要提升宽带质量和用户体验。着眼于长远,着重构建瞄准未来经营的智能家居业务生态,并加大与以BATJ等互联网企业的跨界合作,在大视频内容、商业模式等方面寻求创新,从而更多地开展良性竞争,共同维护行业价值。

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对于拥有9.31亿移动用户的中国移动来说,即使用户ARPU每变动一元都要乘以9.31亿并体现在财报上。因此,中国移动面临较为艰巨的存量用户经营压力。在存量用户价值提升困难,增量用户价值趋于负向,以及基于固定通信延伸的新业务正在成为营收增长主力。当前及未来一段时间,中国移动的弱化移动用户新增,持续强化固网用户净增的做法有助于其顺利实现从4G向5G的过渡。所以我们认为,对中国移动来说,避免“大象”摔倒比确保“大象”快跑更有意义。(张运来为C114特约作者)

通信行业的量收剪刀差持续扩大并形成了开口越来越大的“喇叭”,其中流量收入的量收剪刀差是造成量收背离持续扩大的主要原因。在移动通信业务收入贡献不足的情况下,通信行业从业者有必要重新考虑固定通信业务的经营策略。(杜建民为C114特约作者)返回搜狐,查看更多

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